VHC: Doanh thu tăng mạnh so với cùng kỳ năm trước trên tất cả các thị trường và phân khúc kinh doanh nhờ cán cân cung - cầu thuận lợi trong tháng 3/2022
- CTCP Vĩnh Hoàn (VHC) đã công bố kết quả doanh số bán hàng tháng 3/2022, trong đó doanh thu thuần tăng 96% YoY đạt 1,4 nghìn tỷ đồng nhờ mức tăng 100% trong doanh số bán cá tra philê đông lạnh và các sản phẩm liên quan (như cá tẩm bột, bột cá, mỡ cá và thức ăn thủy sản)
Dựa trên dữ liệu của Agromonitor, chúng tôi ước tính giá bán trung bình (ASP) phi lê của VHC đạt 4,4 USD/kg vào tháng 3/2022 so với mức 3,2 USD/kg vào quý 4/2021 và 2,7 USD/kg vào tháng 3/2021. Theo quan điểm của chúng tôi, ASP cải thiện so với cùng kỳ năm trước nhờ nhu cầu cá tra phục hồi, đặc biệt từ Mỹ, so với nguồn cung cá tra hạn chế do các gián đoạn liên quan đến dịch COVID-19 kéo dài đối với hoạt động sản xuất cá tra của Việt Nam.
-
Trong khi đó, doanh số collagen và gelatin (C&G) tăng 87% YoY nhờ nhu cầu toàn cầu cải thiện, theo VHC.
-
Thị trường Mỹ tiếp tục dẫn dắt tăng trưởng doanh số của VHC với mức tăng 161% YoY trong tháng 3/2022, tiếp theo là Trung Quốc với mức tăng 71% YoY và Châu Âu với mức tăng 27% YoY.
-
KQKD tháng 3/2022 của VHC củng cố kỳ vọng của chúng tôi về đà phục hồi mạnh của mảng cá tra và sự cải thiện của nhu cầu C&G. Chúng tôi nhận thấy khả năng điều chỉnh tăng các dự báo hiện tại – đặc biệt đối với ASP phi lê của VHC – dù cần thêm đánh giá chi tiết.
-
Chúng tôi hiện có khuyến nghị KHẢ QUAN và giá mục tiêu là 80.800 đồng/CP cho VHC, tương ứng với tổng mức sinh lời dự phóng là -14,3%, bao gồm lợi suất cổ tức 2,9%, dựa theo giá đóng cửa gần nhất.
Tổng hợp
Mở tài khoản Ưu đãi, Hỗ trợ giao dịch, tư vấn bám sát
Liên hệ: 097.522.8813
ID người tư vấn: 6626- Trần Đình Quân