KHÔNG CÓ TIN NÀO XẤU NHƯNG VNINDEX GIẢM MẠNH
Vào rạng sáng thứ 5, Fed chính thức tăng lãi suất thêm 0,25% như dự đoán cơ sở chung của thị trường, nhưng đồng thời cũng diều hâu hơn dự đoán với quyết tâm chơi lâu dài trong 2 lần tiếp theo tới tận tháng 5, trái với kỳ vọng Fed dừng tay sớm của một số tay chơi.
Diễn biến kể trên tiếp tục tạo ra động lực tốt cho chứng khoán Hoa Kỳ. Sau khi chinh phục thành công đường trend Giảm hình thành từ vùng đỉnh cũ 2022, SPX tiếp tục mở rộng biên độ tăng giá. Chỉ số tăng hơn 1%, đạt hơn 4.119 điểm. Trong cùng ngày, DJIA tăng nhẹ trên tham chiếu trong khi NASDAQ tăng 2%.
Liệu rằng, VNINDEX có thể hồi phục trong phiên hôm nay nhờ hiệu ứng tâm lý đến từ thị trường Mỹ không?
Nhìn về thị trường phiên 01.02.2023 TTCK trong nước tiếp tục biến động và giảm sâu dưới áp lực bán bất ngờ gia tăng. Không giữ được đà tăng trong phiên sáng, các chỉ số cùng lùi về mức thấp nhất trong ngày khi đóng cửa. Theo đó, chỉ số VNIndex giảm 35,2 điểm (-3,17%), về còn 1.075,97 điểm. Đây là phiên giảm điểm mạnh nhất của thị trường kể từ ngày 27/12/2022.
Nguồn cung được hấp thụ tốt đưa GTGD tăng lên mức cao nhất kể từ ngày 07/12/2022, đạt 17,6 nghìn tỷ đồng trên HOSE. Bên cạnh đó, NĐTNN cũng quay trở lại mua ròng nhẹ hơn 95 tỷ đồng trong phiên, chủ yếu ở HPG (+204 tỷ đồng), theo sau là HCM (+49 tỷ đồng), HDB (+42 tỷ đồng)… Trong khi đó, các cổ phiếu bị khối ngoại bán ròng nhiều nhất là VHM (-102 tỷ đồng), DGC (-42 tỷ đồng), VNM (-39 tỷ đồng)…
Bàn sâu về đà đà giảm thị trường, trên các diễn đàn trang mạng rất nhiều chuyên gia đưa ra các nguyên nhân cho đà giảm như tâm lý thị trường thận trọng trước cuộc họp của Fed vào rạng sáng ngày 2/2, áp lực chốt lời khi thị trường đã hồi phục mạnh từ đáy, 80% cổ phiếu đã vượt MA20, xuất hiện nhiều tin đồn ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư,…
QUẢN TRỊ DANH MỤC QUAN TRỌNG HƠN LÀ XÁC NHẬN TIN ĐỒN
Theo góc nhìn môi giới, đối với phiên giảm mạnh mang lại thiệt hại lớn cho danh mục NDT việc đi tìm nguyên nhân để giải thích cho sự kiện đã xảy ra rồi là điều không phải trọng yếu lúc này. Điều quan trọng nhất là chuẩn bị kế hoạch tiếp để xử lý danh mục: QUẢN TRỊ RỦI RO QUYẾT LIỆT
Thứ nhất, về thị trường: VN Index ghi nhận sắc xanh vào đầu phiên theo quán tính đi lên kể từ phiên gần nhất (nến ngày của chỉ số trong phiên cuối tháng 1 là nến Hammer + sự quay lại của nhóm Largecap). Mặc dù vậy cung gia tăng mạnh xuyên suốt phiên giao dịch đầu tháng 2 khiến chỉ số quay lại kiểm định hỗ trợ 1.100 điểm trước khi mở rộng biên độ giảm vào cuối ngày. VN Index hình thành nến đỏ thân dài trên đồ thị ngày và kết phiên quanh vùng 1.075,97 điểm (-3,2%). Khối lượng cao vượt trội so với mức bình quân 20 phiên, đạt hơn 974 triệu đơn vị, phản ánh sự thận trọng trong ngắn hạn của một bộ phận nhà đầu tư.
Thứ hai, thông thường sau một phiên rút chân + vol tốt như phiên ngày 31.01, chỉ số thường thường sẽ mở rộng xu hướng Tăng đang được duy trì. Hoặc kể cả trong trường hợp chỉ số gặp cung chốt lời thì thông thường sẽ xuất hiện kịch bản kiểm định và bám sát hỗ trợ tâm lý 1.100 hoặc side-way để kéo MA 20 ngày lên và tạo vùng hỗ trợ cứng. Tuy nhiên, phiên hôm nay chứng kiến lực bán tương đối chủ động và trải dài ngay từ phiên sáng do đó thị trường đang yếu hơn kỳ vọng và dòng tiền có thể đang thận trọng hơn trước những tin đồn chưa được kiểm chứng.
FED tăng lãi suất có thể được lấy ra làm lý do để giải thích cho nhịp giảm điểm của thị trường tuy nhiên đó không phải là lý do hợp lý vì cho tới hiện tại FED đang được kỳ vọng hạ nhiệt kế hoạch tăng lãi suất (tăng 0,25%) và đồng thời S&P 500 đã chinh phục thành công đường trend Giảm trung hạn hình thành từ đỉnh cũ.
Thứ ba, khi đối diện với những rủi ro khó định lượng và thậm chí và chưa được kiểm chứng, điều quan trọng nhất với Môi giới sẽ là quản trị danh mục.
-
Với nhà giao dịch đã giải ngân trong ngày 01.02, chiến lược sẽ là chờ hàng về và quản trị rủi ro nếu giá cổ phiếu vỡ dừng lỗ. **
-
Với nhà giao dịch có hàng về tài khoản trong phiên ngày nay, quan sát khả năng hồi phục của VN Index từ MA 20 ngày để xử lý tài khoản.
-
Với nhà giao dịch có ý định giải ngân trong ngắn hạn, có thể cân nhắc MA 20 ngày của VN Index nhưng chỉ nên thăm dò với tỷ trọng thấp.
-
Với nhà đầu tư mua và nắm giữ dài hạn, như đã đề cập trong slide Chiến lược đầu tư ngày 31.01, đây vẫn chưa phải là giai đoạn giải ngân.
Thêm vào đó, Từ góc nhìn theo sóng Elliot (trên đồ thị tuần của VN Index), chỉ số đang vận động theo sóng 4 hồi phục, trước khi quay lại với pha giảm của sóng 5.
- Trong kịch bản VN Index không giữ vững MA 20 ngày, nhiều khả năng sóng Giảm 5 sẽ được xác nhận. Khi đó, tỷ trọng cổ phiếu sẽ cần điều chỉnh và đồng thời ưu tiên giao dịch trong sóng Giảm sẽ là cổ phiếu trụ thường nâng đỡ thị trường (Ví dụ: VCB, BID, SAB, v.v)
- Trong kịch bản chỉ số hồi phục trở lại từ MA 20 ngày, sóng 4 hồi phục vẫn có thể tiếp diễn tuy nhiên để an toàn trong việc tăng tỷ trọng thêm, nhà đầu tư nên chờ VN Index “vá” thành công ngưỡng tâm lý 1.100 điểm.
Dù ngắn hạn còn không ít khó khăn nhưng triển vọng dài hạn của chứng khoán Việt Nam vẫn được đánh giá cao nhờ vĩ mô tương đối ổn định so với tình hình bất ổn trên thế giới. Định giá không còn quá rẻ nhưng vẫn ở mức hợp lý sẽ góp phần thu hút dòng tiền đầu tư dài hạn. Ngoài ra, câu chuyện nâng hạng có thể sẽ thúc đẩy khối ngoại trở lại mạnh mẽ hơn trong tương lai.
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Tel: 0912107487
