Thông báo kết quả từ Hệ thống quản trị Rủi ro (RMS) - 16/07/2023
- Kết quả đánh giá từ Hệ thống quản trị rủi ro FIDT (RMS) ở mức TRUNG TÍNH, mức độ rủi ro 38.63% (giảm so với tuần trước)
- Qua đó, FIDT khuyến nghị nhà đầu tư phân bổ cổ phiếu với tỷ trọng 50-60% trong danh mục đầu tư.
Các yếu tốt chính tác động RMS tuần này
- Lạm phát tháng 6 Mỹ công bố tương đối tích cực
- Tín dụng tháng 6 tăng mạnh trở lại sau 5 tháng đầu năm tăng chậm
- Kỳ vọng NHNN có thể giảm lãi suất điều hành trong nửa cuối tháng 7
- Tỷ giá tương đối ổn định và chưa có dấu hiệu căng thẳng như FIDT đã phân tích
Lưu ý:
- Trong tuần có đáo hạn phái sinh, biến động có thể thất thường do thị trường thận trọng hơn. Tuy nhiên, chỉ tác động ngắn hạn chứ không thể tác động đến xu hướng thị trường chung.
FIDT nhận định, xu hướng thị trường vẫn tích cực tuy nhiên cần lưu ý các đợt điều chỉnh có thể diễn ra.
Quốc tế
Bảng tóm tắt
Tiêu điểm tuần - Báo cáo CPI Mỹ Tháng 6:
CPI tháng 6 của Mỹ hạ nhiệt đáng kể, với mức độ giảm hơn cả thị trường dự đoán
CPI: 0.2% MoM và 3.0% YoY.
CPI Lõi: 0.2% MoM và 4.8% YoY.
Điểm đáng chú ý: CPI và CPI lõi đều giảm (cả MoM và YoY)
Với các kết quả trên, chúng tôi đánh giá báo cáo này tương đối tích cực.
Đánh giá kết quả CPI:
- Hai cấu phần ngoài lõi là Ăn uống và Năng lượng hiện không đáng lo và sẽ ít ảnh hưởng đến CPI trong thời gian tới.
- Cấu phần nhà ở (chiếm 1/3 CPI) - tăng hàng tháng đang có xu hướng giảm dần (+0.4% so với tháng trước), cũng như tăng so cùng kỳ (YoY) đã qua đỉnh, do đó sẽ tiếp tục giảm áp lực cho CPI lõi trong thời gian tới.
- Supercore CPI (Dịch vụ lõi ngoài cấu phần nhà ở) tiếp tục hạ nhiệt mạnh, đây là cấu phần được Fed quan tâm. Theo đó, supercore gần như không tăng so với tháng trước (mức tốt nhất kể từ giữa 2021), so với cùng kỳ năm trước thì là tháng giảm tốt 4 tháng liên tiếp, hiện còn tăng 4% so cùng kỳ.
FIDT nhận định: Vui lòng xem chi tiết tại đường link cuối bài viết.
Cập nhật câu chuyện tỷ giá USD
Trong phân tích trước, FIDT đánh giá vấn đề tỷ giá dù có tăng nhưng chưa đáng lo ngại và khả năng can thiệp tỷ giá của SBV trong giai đoạn hiện nay vẫn tốt hơn rất nhiều so với giai đoạn thanh khoản hệ thống cạn kiệt cuối 2022.
Tuy nhiên, trước thông tin lạm phát Mỹ hạ nhiệt qua báo cáo CPI Tháng 6 vào 12/7, DXY đã phần nào giảm so với đầu tháng (hiện đã thủng mốc 100).
FIDT nhận định
Chúng tôi đánh giá tỷ giá USDVND tại Việt Nam cũng sẽ không quá nhiều áp lực trong thời gian tới tuy vẫn cần theo dõi thêm. Nhờ đó NHNN sẽ có điều kiện thuận lợi tiếp tục hạ lãi suất điều hành.
Cập nhật định giá thị trường: Vui lòng xem chi tiết tại đường link cuối bài viết.
Diễn biến giao dịch theo nhóm nhà đầu tư và nhóm ngành
Tuần vừa qua, hầu hết sự tập trung mua ròng đều đến từ tự doanh, đáng chú ý nhóm tự doanh có giá trị mua ròng luỹ kế tăng liên tục từ đầu năm đến nay, đây có thể là nhóm nhà đầu tư dẫn dắt thị trường trong gia đoạn này. Bên cạnh đó, FIDT kỳ vọng DXY hạ nhiệt mạnh kèm với việc lạm phát đạt đỉnh là những yếu tố chính hỗ trợ dòng tiền trở lại từ nhà đầu tư nước ngoài sau nhiều tuần bán ròng liên tiếp.
Về dòng tiền theo nhóm ngành, thực chất sự tăng thanh khoản và biến động giá tích cực đang lan toả đến hầu hết các nhóm ngành trên thị trường, tuy nhiên bất động sản và ngân hàng là 2 ngành thu hút dòng tiền tích cực nhất. Với vai trò chiếm phần lớn vốn hoá lớn nhất thị trường, FIDT kỳ vọng sự dẫn dắt tích cực của 2 ngành lớn này sẽ là bàn đạp giúp thị trường tiếp tục duy trì xu hướng tích cực.
DANH MỤC ĐẦU TƯ FIDT
Trong tháng 7 (tính từ 01/07), danh mục theo Báo cáo của FIDT lãi 6.9% và cao hơn mức 4.3% của Vnindex cùng kỳ.
Hiệu suất từ khi FIDT ra danh mục theo Báo cáo chiến lược đạt 41.3% (vượt trội so với mức tăng của Vnindex cùng thời kỳ ở mức 18.6%)
Danh mục hiện tại
- Trong tuần, FIDT đã giảm tỷ trọng 1 cổ phiếu (hiện chỉ còn nắm giữ phần cổ tức chưa về tài khoản)
- Tiến hành mua mới 3 cổ phiếu
- Tỷ trọng tiền mặt của FIDT hiện đang ở mức 20.8%
- Hiện nay danh mục đầu tư có 8 mã cổ phiếu
Chi tiết về danh mục và luận điểm đầu tư vui lòng xem tại đây: