LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ:
Kết Quả Kinh Doanh 2016 – 2020
Doanh thu và lợi nhuận năm 2019 – 2020 sụt giảm nặng gần 55% và không thể hoàn thành kế hoạch năm.
Sau khi chủ tịch cũ rời đi đây là thách thức đối với ban lãnh đạo, nhằm khẳng định khả năng điều hành của BĐH và HĐQT.
LUẬN ĐIỂM – TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ VÀO CTD
-
Giá trị ký mới trong 6T2021 đạt 14 nghìn tỷ gấp đôi so với 2020, ban lãnh đạo dự kiến sẽ giành được 22 nghìn tỷ đồng giá trị đơn đặt hàng mới. Sau chú Dương rời đi thì đây là thách thức đối với ban lãnh đạo, nhằm khẳng định khả năng điều hành HĐQT và Ban Điều Hành.
-
Quý 4/2021 công ty chia lại khoảng lợi nhuận điều chỉnh năm 2021
-
Quy hoạch điện VIII vừa công bố của bộ Công Thương về nhu cầu điện tái tạo, dự án điện khí dẫn đến nhu cầu xây dựng các dự án điện. Dự án năng lượng tái tạo & LNG cũng là mục tiêu hướng tới của CTD, chính sách vĩ mô của chính phủ đang hướng đến đầu tư điện xanh trong giai đoạn sắp tới là cơ hội của CTD trong dài hạn.
CTD đã vừa trải qua thời kỳ tái cơ cấu toàn diện công ty, từ cơ cấu cổ đông, ban lãnh đạo, quản trị kinh doanh, hệ thống, nhân sự. Cơ cấu cổ đông cô đặc là yếu tố thúc đẩy sự tăng trưởng của doanh nghiệp và giá cổ phiếu trong tương lai.
Đầu năm giá thép tăng là thách thức đối với ngành xây dựng, các nhà thầu gồng mình vượt qua giai đoạn khó khăn. Đến thời điểm hiện tại giá thép đã điều chỉnh mạnh cũng giải bài toán khó cho các doanh nghiệp ngành xây dựng trong đó có CTD.
CTD có lượng tiền mặt ròng 3.6 nghìn tỷ tương đương 49.600đ/cp tại thời điểm quý 2. Quý 3 nắm giữ 2.990 tỷ đồng tiền mặt ( 40.500đ/cp ) , không vay nợ ngân hàng => tình hình tài chính lành mạnh
Đối với các công ty xây dựng thì khoản khách ứng trước đóng vai trò quan trọng cho giá trị các đơn hàng mới và tăng trưởng doanh thu. Nhưng CTD hiện đang cung cấp các hợp đồng mà khách có thể không cần ứng trước và thanh toán sau.
Với kế hoạch LNST hiện tại, CTD giao dịch với hệ số PE 2021 là 13.7 so với mức đỉnh trong giai đoạn 2014 – 2018 là 11.5 và PE 2021 của HBC là 19.8
Giá trị sổ sách hiện tại là 111.783đ/cp
Chart Tuần CTD :
- Các chỉ số RSI , MACD đang có dấu hiệu tăng giá tích cực trên chart tuần, khối lượng 3 tuần gần nhất vượt lên đường trung bình 20 ngày.
- ADX cắt lên đường DI- , hướng lên với xu hướng tăng giá tích cực. Đường DI+ nằm trên DI- cho phép mở vị thế mua đi kèm với các chỉ số RSI MACD.
Chart ngày:
- Vùng giá giảm mạnh sau khi chịu tác động tâm lí chung của thị trường phiên ngày 22/11 nhưng nhanh chóng trở lại xu hướng tăng từ ngày 24/11. Ngày 30/11 break vùng đỉnh cũ 76.82 với khối lượng lớn vượt lên đường trung bình 20 ngày xác nhận 1 xu hướng tăng test lại đỉnh cũ cao hơn tại 80.3 và 84.4
- Hiện tại RSI, ADX đang xu hướng giảm nên có thể trong những phiên cuối tuần sẽ tiếp tục điều chỉnh để tích lũy lực cho tuần sau tiếp tục phá đỉnh đồng thuận với đà tăng của cổ phiếu.
Ý KIẾN GIAO DỊCH CỦA MÔI GIỚI
Khuyến nghị mua: vùng giá 77.x – điểm bán 99.8 với kỳ vọng EPS cuối năm đạt 3000
Trân trọng,
Phúc Tạo
036 5555 865
Chuyên viên Phân tích – Tư vấn đầu tư tài chính
