-
Cổ phiếu chu kỳ là các cổ phiếu mà đứng đằng sau nó là các doanh nghiệp thuộc về các ngành kinh doanh bị ảnh hưởng lớn bởi các yếu tố vĩ mô. Các yếu tố này có thể là các chính sách mới, giá nguyên nhiên vật liệu hay sự kiện thế giới tác động làm thay đổi kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu. Để dự đoán được hướng đi của các cổ phiếu chu kỳ thì nhà đầu tư cần phải hết sức chú ý các biến số vĩ mô này.
-
Các doanh nghiệp chu kỳ nói trên khi bước vào giai đoạn thăng hoa, kết quả kinh doanh có thể tăng trưởng gấp hàng chục lần và ngược lại, khi vào giai đoạn suy thoái, kết quả kinh doanh có thể giảm đi gấp vài lần thậm chí hàng chục lần, kỳ vọng của nhà đầu tư về kết quả kinh doanh trong tương lai của công ty chính là động lực đẩy giá cổ phiếu đi lên hoặc đi xuống, tạo ra sự biến động hết sức nhanh, mạnh trong ngắn hạn về giá của các cổ phiếu này. Nhà đầu tư hoàn toàn có thể thu lời lớn nếu nhìn ra được vận động của chu kỳ và hành động sớm đối với các cổ phiếu này.
-
Một điển hình cho cổ phiếu chu kỳ trong thời điểm hiện tại chính là cổ phiếu ngành thép, vốn rất được chú ý trong khoảng thời gian vừa qua. Ở đây chúng tôi sẽ lấy ngành thép làm tiêu điểm cho bài viết lần này. Tuy nhiên nhà đầu tư cũng có thể áp dụng vào các cổ phiếu mang tính chu kỳ thuộc ngành khác như phân đạm, cá tra, dệt may,…
-
Tính chu kỳ của ngành thép được phản ánh hết sức rõ ràng thông qua nhu cầu tiêu thụ thép trên toàn thế giới. Ở đây, chúng ta có thể thấy, sau cuộc Đại khủng hoảng năm 2008, nhu cầu về thép giảm một cách đột biến (giảm 10%) nhưng chỉ 2 năm sau đó vào 2011 nhu cầu thép thế giới vọt lên 15%. Sau một cú giảm mạnh đến 2015 thì ngành thép lại tăng trưởng đến 2018, sau đó lại giảm nhiệt do đại dịch. Đỉnh điểm là giai đoạn tăng trưởng mạnh sau Covid từ năm 2020 đến 2021 với mức tăng trưởng trên 20%. Chúng ta có thể thấy rõ một quy luật rằng cứ giảm càng sâu, càng mạnh thì ngành thép sau đó lại tăng trưởng rực rỡ đến từ việc thiếu hụt nặng nề nguồn cung. Dựa vào quy luật này, nhà đầu tư cũng có cơ sở để kỳ vọng dòng thép sẽ tạo đáy sau cú suy giảm hết sức bất ngờ trong thời gian vừa rồi.
Rất mong nhận được những comment góp ý của các bác về bài viết lần này.