Chỉ số EPS (Earning Per Share) là lợi nhuận (thu nhập) tính trên một cổ phiếu, hay nói cách khác là lãi cơ bản trên mỗi cổ phiếu. Là một trong các chỉ số quan trọng mà nhà đầu tư phải chú ý trong phân tích cơ bản một doanh nghiệp.
Phân loại Chỉ số EPS
Có 2 loại EPS:
-
EPS cơ bản (Basic EPS): Lãi cơ bản/1 cổ phiếu
-
EPS pha loãng (Diluted EPS): Lãi suy giảm/1 cổ phiếu
1. EPS cơ bản được tính bằng công thức:
EPS = (Thu nhập ròng – Cổ tức dành cho cổ phiếu ưu đãi)/(Số lượng cổ phiếu đang lưu thông)
Trong đó:
- Thu nhập ròng là thu nhập 4 quý gần nhất (hay lợi nhuận sau thuế 4 quý gần nhất)
– Cổ tức cổ phiếu ưu đãi: Là khoản lợi nhuận mà các nhà đầu tư thu được từ các cổ phiếu ưu đãi. Thông thường, mức lợi nhuận này được niêm yết theo mức tỷ lệ cố định trên mệnh giá của cổ phiếu đó.
- Số lượng cổ phiếu đang lưu thông là Số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu thông (cho kết quả EPS chính xác hơn) hoặc Số lượng cổ phiếu đang lưu hành vào thời điểm cuối kì (Thuận tiện cho tính toán)
2. EPS pha loãng được tính bằng công thức:
EPS = (Thu nhập ròng – Cổ tức dành cho cổ phiếu ưu đãi)/(Số lượng cổ phiếu đang lưu thông + Lượng cổ phiếu sẽ được chuyển đổi)
Trong đó:
- Thu nhập ròng là thu nhập 4 quý gần nhất (hay lợi nhuận sau thuế 4 quý gần nhất)
– Cổ tức cổ phiếu ưu đãi: Là khoản lợi nhuận mà các nhà đầu tư thu được từ các cổ phiếu ưu đãi. Thông thường, mức lợi nhuận này được niêm yết theo mức tỷ lệ cố định trên mệnh giá của cổ phiếu đó.
-
Số lượng cổ phiếu đang lưu thông là Số lượng cổ phiếu bình quân đang lưu thông (cho kết quả EPS chính xác hơn) hoặc Số lượng cổ phiếu đang lưu hành vào thời điểm cuối kì (Thuận tiện cho tính toán)
-
Lượng cổ phiếu sẽ được chuyển đổi là Lượng cổ phiếu trả thưởng đối với các doanh nghiệp trả cổ tức bằng cổ phiếu, hay doanh nghiệp phát hành cổ phiếu ưu đãi, trái phiếu chuyển đổi hoặc ESOP)
Sử dụng Chỉ số EPS như nào?
-
Xét về mức độ chính xác, EPS pha loãng đưa ra tính chính xác cao hơn so với EPS cơ bản bởi nó đo lường, phản ánh được sự thay đổi lợi nhuận trên một cổ phiếu ở tương lai qua những biến cố, sự kiện xảy ra của doanh nghiệp.
-
Sai lầm của nhiều nhà đầu tư là chỉ thường để ý đến chỉ số EPS cơ bản mà không để ý đến những yếu tố ảnh hưởng đến EPS trong tương lai. Chính vì vậy, để có thể khái quát được toàn bộ những biến động của môi trường và đo lường được mức thu nhập của mỗi cổ phiếu sau thuế, các doanh nghiệp sẽ cần đánh giá kết quả kinh doanh dựa trên cả 2 chỉ số EPS cơ bản và EPS pha loãng.
-
EPS có thể phản ánh tình hình kinh doanh của một công ty, giúp các nhà đầu tư có thể dễ dàng đánh giá khả năng sinh lời trên mỗi cổ phiếu trong quá trình lựa chọn đầu tư.
-
EPS Là công cụ để so sánh hiệu quả hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp trong cùng một lĩnh vực.
-
EPS được sử dụng trong việc tính toán các chỉ số kinh tế quan trọng khác, phổ biến nhất là ROE hay P/E.