֍ KQKD T1/2023 của PNJ
► PNJ công bố KQKD sơ bộ Tháng 1/2023 vững chắc: Doanh thu thuần tăng kỷ lục, đạt 4.129 tỷ (+46,3% m/m; +18,8% y/y) và lợi nhuận ròng tăng 13,2% y/y lên mức 302 tỷ (+79,8% m/m)
► Dù có số ngày hoạt động ít hơn (do Tết đến sớm hơn vào Tháng 1 thay vì Tháng 2 như năm ngoái), PNJ vẫn đạt KQKD khả quan ở khắp các phân khúc chính. Đáng chú ý nhất là:
Doanh thu bán lẻ vững chắc, tăng 19,7% m/m lên 2.123 tỷ (chỉ giảm nhẹ 1,7% y/y so với mức đỉnh 2.160 tỷ hồi T1/2022);
Doanh thu vàng miếng đạt mức cao mới, 1.630 tỷ và là động lực chính cho tăng trưởng doanh thu Tháng 1, được thúc đẩy bởi nhu cầu mua vàng cho ngày vía Thần tài. Đáng chú ý, PNJ đã chủ động ra mắt 2 bộ sưu tập mới, đồng thời chạy một số chương trình khuyến mãi để thu hút khách hàng mục tiêu;
Doanh thu bán buôn giảm 7,5% m/m, xuống 303 tỷ.
► Biên lợi nhuận hoạt động T1/2023 vững chắc ở mức 9,5% (chỉ thấp hơn mức 10,0% trong Tháng 1/2022), nhờ:
BLN gộp lành mạnh, đạt 18,2% (-10 bps m/m; -30 bps y/y), khả năng nhờ BLN gộp bán lẻ cải thiện, bù đắp cho phần đóng góp lớn hơn của phân khúc vàng miếng với BLN thấp;
OpEx/DTT được kiểm soát tốt ở mức 8,7% (+20 bps y/y; -330 bps m/m).
► Dự báo lợi nhuận ròng năm 2023 hiện tại là 1.962 tỷ đồng (+8,6% y/y) với doanh thu thuần dự báo đạt 33.917 tỷ (+0,1%y/y).
֍Triển vọng giá: 92.000 đồng/Cổ phiếu.