Thị trường tăng liên tục vào thời gian gần đây chia nhà đầu tư ra làm hai nhóm: Một là nhóm nhà đầu tư đang ở trong thị trường, hai là nhóm nhà đầu tư “đứng ngoài quan sát.”
Nhưng suốt hai tháng qua, nhóm đứng ngoài quan sát này đã bỏ lỡ một sóng tăng từ 1,080 từ đầu tháng 6/2023 thẳng tiến đến 1,174. Thị trường càng lên cao, nhóm “đứng ngoài quan sát” càng không dám vào, tâm lý bỏ lỡ sóng càng mạnh…
Trong vài tháng đầu tiên của thị trường tăng giá mới, rất hiếm khi nào có các đợt điều chỉnh mạnh xuất hiện mặc dù các chỉ báo kỹ thuật trông có vẻ ở trạng thái quá mua.
Trong suốt giai đoạn tăng giá bỏ rơi, các nhà đầu tư chờ đợi cơ hội tham gia thị trường trong các đợt điều chỉnh, nhưng các đợt điều chỉnh không chịu xuất hiện. Thay vào đó, lực cầu rất mạnh và đó là lúc thị trường liên tục tăng giá, lờ đi các dấu hiệu kỹ thuật mua quá mức.
Nếu các chỉ số thị trường chung lờ đi các dấu hiệu kỹ thuật mua quá mức sau khi trải qua thị trường con gấu và danh sách các cổ phiếu dẫn dắt tăng lên, chúng ta nên xem đó là tín hiệu tốt về sức khỏe thị trường
Tại điểm này, điều mà nhà đầu tư chúng ta nên làm là tăng dần mức độ giải ngân vốn khi các cổ phiếu đáp ứng tiêu chí giao dịch.
Một điều mà ta cần chú ý là: Chúng ta mua cổ phiếu, không phải mua toàn bộ thị trường, do đó, đừng quá sốt ruột khi thị trường chung rung lắc, mà nên tập trung vào cổ phiếu.
Có bao giờ Quý nhà đầu tư tự hỏi: Liệu các nhà đầu tư lớn trên thế giới sẽ hành động ra sao trong thị trường hiện tại? Họ nhảy vào mua hay họ đứng ngoài? Họ làm cách nào để vững tâm thế trong lúc thị trường trồi sụt thất thường?
Để đổi gió và đem đến cái nhìn rõ ràng cho các nhà đầu tư, em xin gửi bài viết tổng hợp một số góc nhìn của các nhà đầu tư nổi tiếng trên thị trường Mỹ, bao gồm:
- Mark Minervini: hơn 30 năm kinh nghiệm thiên về nhóm cổ phiếu vừa và nhỏ tăng trưởng nhanh. Quán quân cuộc thi Nhà Vô Địch Đầu Tư Hoa Kỳ năm 1997.
- David Ryan: nhà giao dịch kỳ cựu với 40 năm kinh nghiệm.
- Dan Zanger: một nhà giao dịch 25 năm kinh nghiệm, ưa thích các cổ phiếu có giá trị vốn hóa lớn, thậm chí cả các cổ phiếu mega-cap.
- Mark Ritchie II: chiến thắng Thử Thách Tỷ Suất Sinh Lợi 3 Con Số tại hội thảo đầu tiên của chương trình Mark Minervini Master Trader hàng năm vào năm 2010.
(trích cuốn sách Momentum Masters)
Mong rằng sau bài chia sẻ từ các nhà đầu tư hàng đầu, Quý nhà đầu tư sẽ trả lời được câu hỏi:
Nên làm gì khi VNindex tăng liên tục?
Câu hỏi 1: Ông có theo dõi thị trường chung để định hướng giao dịch không?
Ryan: Bạn có thể nhận được tín hiệu bán từ chỉ báo thị trường chung, nhưng nếu cổ phiếu bạn đang cầm vẫn giữ giá tốt thì cũng không nên bán chúng. Có lẽ bạn từng nghe câu thành ngữ: “Đánh chuột đừng để vỡ bình”. Hãy theo dõi thị trường chung nhưng nhớ chừng mực, không phải cứ khi nào các chỉ báo thị trường vừa nháy lên báo hiệu xu hướng giảm là bạn bán tất cả các cổ phiếu.
Các giao dịch của tôi cùng với tập hợp các cổ phiếu tôi đang quan sát tạo nên chỉ báo thị trường chủ lực mà tôi theo dõi.
>> Bài học: Hãy dựa vào cổ phiếu của mình thay vì quá tập trung vào thị trường chung, vì nếu cứ chăm chăm vào VNIndex, chúng ta rất dễ bán ngay trước đà tăng của cổ phiếu.
Ví dụ: điển hình là HPG. Kể từ điểm mua break mẫu hình nền giá phẳng - giá 22, HPG đã liên tục chạy mạnh và tăng đến 25%. Nhưng trong lúc đó, VNIndex có 2 lần lình xình giảm đỏ (vùng em khoanh tròn màu đỏ). Nếu NĐT nào thấy sợ hãi khi thị trường rung lắc thì họ đã có thể bán trước khi HPG vào nhịp chạy mạnh và lỡ hẳn sóng tăng.
Câu hỏi 2: Ông có bán cổ phiếu khi thị trường chung xuất hiện tín hiệu bán không?
Mark Minervini: Tôi chỉ bán những cổ phiếu cho tín hiệu nên bán. Đó là lúc các cổ phiếu chạm đến điểm dừng lỗ, hoặc nếu tôi đã thu được lợi nhuận kha khá. Trong trường hợp đó, tôi sẽ đóng vị thế và thoát ra ở điểm tôi có thể khóa phần lớn lợi nhuận trước khả năng xảy ra đợt điều chỉnh lớn.
Ngay cả khi tôi quay sang ủng hộ xu hướng giảm trên chỉ số thị trường chung và vẫn đang nắm giữ cổ phiếu, thường tôi sẽ tiếp tục giữ đến khi cổ phiếu nói cho tôi biết cần phải thoát ra. Tôi không bán tất cả mọi thứ chỉ vì “quan điểm” của tôi về thị trường chung. Thường thì một số cổ phiếu của tôi có khả năng giữ giá rất tốt và không chạm đến điểm dừng lỗ. Thậm chí tôi còn giữ được một số cổ phiếu xuyên suốt đợt điều chỉnh của thị trường chung.
>> Bài học: Đừng áp đặt suy nghĩ của chúng ta lên VNIndex. Thị trường có bước đi của riêng nó, việc nhà đầu tư chúng ta làm là đi theo thị trường, thay vì suy nghĩ “Nó sẽ chỉnh” x 100 lần và nhìn thị trường tăng bất chấp, ta hãy nhìn vào cổ phiếu và trả lời:
- Cổ phiếu có chất xúc tác gì không? Ví dụ như dòng cổ phiếu với các chất xúc tác lớn như đầu tư công, thép, thủy sản, hoặc điện chẳng hạn.
- Cổ phiếu có nền giá và tiền lớn vào không? Ví dụ như HPG với nền giá phẳng, TCB hay BCG kéo ngược về MA 50, tiêu chí mà Quý nhà đầu tư đưa ra khi mua là gì?
Câu hỏi 3: Khi phân tích thị trường chung, điều gì khiến ông đầu tư năng động hơn? Làm sao để biết thời điểm nào nên tăng tốc?
Minervini: Cổ phiếu tôi mua có lợi nhuận. Đó thực sự là thước đo chính. Nếu các cổ phiếu đạt được tiêu chuẩn do tôi đã thiết lập, tôi sẽ mở vị thế mua. Nếu mọi thứ tiến triển tốt, tôi năng động hơn. Khi các cổ phiếu tôi giao dịch không hoạt động tốt, tôi cắt lỗ giảm tỷ trọng và giảm số lượng vị thế. Đây là phương pháp rất đơn giản nhưng cực kỳ hiệu quả. Nếu bạn mở rộng quy mô giao dịch khi đúng và hạn chế khi mọi thứ không hoạt động tốt, bạn đảm bảo rằng mình có tỷ trọng đầu tư lớn nhất ở các vị thế tốt nhất và tỷ trọng đầu tư nhỏ nhất ở những vị thế xấu nhất. Đây là cách bạn kiếm được số tiền lớn khi đúng và tránh được những tổn thất lớn khi sai.
Zanger: Việc nhận ra các mẫu hình giá tích cực là chìa khóa để giao dịch năng động hơn. Đồng thời, thông qua phân tích kết quả kinh doanh và các động thái của Fed, nếu chúng ổn thì đầu tư mạnh hơn. Khi bạn đánh giá đầy đủ các yếu tố trên, bạn sẽ biết thời điểm nào nên tăng tốc. Cổ phiếu thường tăng mạnh nhất trong vài năm đầu tiên của chu kỳ Fed nới lỏng định lượng, và khi doanh nghiệp bắt đầu có tăng trưởng lợi nhuận sau suy thoái.
Ritchie II: Điều duy nhất khiến tôi gia tăng quy mô đầu tư là kết quả giao dịch thực tế của mình. Không quan trọng có bao nhiêu chỉ số, hoặc thậm chí bao nhiêu cổ phiếu trông có vẻ tốt. Nếu tôi không kiếm được tiền, tôi sẽ không đẩy mạnh đầu tư.
>> Bài học cần chú ý: Cổ phiếu tăng mạnh nhất là khi doanh nghiệp bắt đầu hồi phục sau một đợt suy thoái kinh tế => đó chính là thời điểm hiện tại. KQKD các doanh nghiệp chạm đáy vào quý 1/2023 và bắt đầu kỳ vọng sự hồi phục vào nửa cuối năm 2023.
Nhìn vào hình bên dưới, chúng ta có thể thấy lợi nhuận của các doanh nghiệp đang chạm xuống mức thấp nhất và sang nửa cuối 2023, tình hình lợi nhuận mới tích cực trở lại, đưa mức tăng trưởng cả năm lên khoảng 12-14%.
Kết luận: Trong một chu kỳ tăng mới của thị trường, chúng ta cần tập trung vào cổ phiếu của mình, đặt ra các tiêu chí mua riêng để khi cổ phiếu đáp ứng, ta có thể tự tin xuống tiền thay vì “đừng ngoài quan sát.” Giai đoạn cổ phiếu tăng mạnh nhất là khi doanh nghiệp bước vào phục hồi hậu khó khăn.
Tướng giỏi phải biết lúc công, lúc thủ. Và bây giờ là lúc chúng ta tăng cường tấn công.
Liên hệ tư vấn: Công Ngân - 0974.322.788 (Z.alo)
