Hôm nay cả dòng BĐS KCN chạy rồi, riêng con hàng GVR tích lũy vùng giá 14-15 cũng đã lâu nay cũng bật tăng 5%, để mình soi thử xem con này có triển vọng gì để lên xem nhé
I. Cập nhật KQKD:
Quý 4/2022:
Doanh thu đạt 9,036.88 tỷ; giảm 6.63% so với cùng kỳ, tăng 54.38% so với Quý 3/2022
LNST đạt 911.36 tỷ, giảm 36.58% so với cùng kỳ, tăng 9.16% so với Quý 3/2022
Biên lợi nhuận gộp đạt 18.73% (quý 3 là 27.03%). Biên lợi nhuận ròng là 10.11% (quý 3 là 17.16%)
Sở dĩ doanh thu tăng trên 50% mà LNST tăng chỉ 9% là vì giá vốn hàng bán tăng mạnh (từ -4,266 tỷ lên -7,324 tỷ, tăng hơn 71%, chủ yếu là do giá vốn sản xuất và kinh doanh mũ cao su, các sản phẩm cao su, gỗ cái nào cũng tăng mạnh.
II/TRIỂN VỌNG ĐẦU TƯ:
Điểm nhấn vẫn là 3 câu chuyện:
-
Giá thuê đất kỳ vọng gia tăng: Theo SSI Research, năm 2023 giá cho thuê dự kiến sẽ tăng 3% so với cùng kỳ tại các khu công nghiệp ở miền Nam và 2% so với cùng kỳ tại các khu công nghiệp ở miền Bắc vào năm 2023.
-
Doanh thu chưa thực hiện (cả ngắn và dài hạn) lũy kế đến cuối năm 2022 là khoảng 9,400 tỷ. Đây là nguồn tiền dùng để ghi nhận vào kết quả kinh doanh khi đến kỳ hạch toán, đồng thời tạo ra nguồn lực để các doanh nghiệp mở rộng quỹ đất và tăng đầu tư. Các công ty chuyển đổi đất trồng cao su sang đất khu công nghiệp như GVR, PHR, DPR hầu như chưa ghi nhận doanh thu từ bồi thường đất do chưa có quy định pháp lý trong việc đấu giá đất trồng cao su. Lũy kế 9 tháng đầu năm 2022, PHR ghi nhận 140 tỷ đồng doanh thu bồi thường đất cao su từ Khu công nghiệp VSIP 3.
-
Chuyển đổi đất cao su thành đất KCN: VRG hiện đang sở hữu quỹ đất khoảng 407.800 ha. Định hướng giai đoạn 2021 – 2025, đẩy mạnh chuyển dịch cơ cấu ngành, trong đó phát triển từ 15.000 – 20.000 ha diện tích KCN, thông qua việc điều chỉnh, bổ sung ngành nghề đầu tư, kinh doanh KCN trên đất trồng cao su chuyển đổi
Các dự án thành phần đang dự kiến mở rộng gồm có:
KCN Tân Bình thực hiện mở rộng giai đoạn II lớn nhất trong các đơn vị còn lại với 1.055,83 ha. Tại Bình Dương, triển khai các dự án KCN Tân Lập 1 (400 ha), KCN Hội Nghĩa (560 ha) và KCN Minh Hưng 2 mở rộng (590 ha). Tại Bình Phước, triển khai hai dự án gồm KCN Bắc Đồng Phú mở rộng và KCN Nam Đồng Phú mở rộng với tổng diện tích 800 ha. Các dự án còn lại bao gồm KCN Dầu Giây mở rộng (75 ha), KCN Long Khánh mở rộng (500 ha) tại Đồng Nai và KCN Nam Pleiku mở rộng (200 ha). -
Trong ngắn hạn, giá cao su cũng đang tăng từ đáy, kỳ vọng hồi phục để cải thiện lợi nhuận gộp cho GVR trong tương lai
III/ RỦI RO ĐẦU TƯ:
Rủi ro: (1) Dòng vốn FDI có thể chậm lại do tác động của suy thoái kinh tế thế giới, nhất là trong lĩnh vực sản xuất chế tạo vốn chiếm hơn 65% tổng vốn FDI.
(2) Tỷ lệ lấp đầy các trung tâm khu công nghiệp trọng điểm như Bình Dương, Đồng Nai, Bắc Ninh đều trên 85%. Việc tiến độ giải phóng mặt bằng bị kéo dài có thể dẫn đến nguồn cung đất tại các khu công nghiệp còn lại bị hạn chế, ảnh hưởng đến việc cho thuê diện tích lớn
(3) Pháp lý các khu công nghiệp mới có thể bị chậm.
IV/ PHÂN TÍCH KỸ THUẬT:
GVR tích lũy đi ngang 14-15 cũng được tầm hơn 3 tháng rồi, thu hẹp mức độ biến động VCP, vol những phiên giảm ko mạnh bằng những phiên tăng, kỳ vọng breakout 16 lên 17.8 (MA200) được
Nên giờ giải ngân từ từ mua là được, với những phiên Pocket Pivot kèm vol to như vầy ad thường giải ngân 60%, 2 phiên nữa hàng về mà ko chỉnh sâu hoặc có chỉnh mà vol nhỏ thì giải ngân phần còn lại. Cắt lỗ cũng ko quá nhiều, còn giữ trên nền được là hold.
Giá mua: 15.3
Giá mục tiêu: 17.8
Giá dừng lỗ: 14.6
Ai có câu hỏi gì thêm alo mình số 0704448256 để mình tư vấn thêm nhá, chúc ae đầu tư thành công.