Trong nội dung bài viết lần này, SoS gửi đến Anh/Chị một số luận điểm về GEX cho xu hướng đầu tư 3-6 tháng với giá mục tiêu 54,000đ/cổ phiếu.
GEX - CỔ PHIẾU LUÔN GẮN LIỀN VỚI SỰ THỊ PHI (PHẦN I)
- Thông tin Doanh nghiệp
- Tên đầy đủ: CTCP Tập đoàn GELEX
- Mã cổ phiếu: GEX
- Ngành nghề kinh doanh
GEX hoạt động trong các mảng kinh doanh chính như sau:
- Sản xuất thiết bị điện.
- Sản xuất điện.
- Xây dựng Công trình.
- Kinh doanh Bất động sản - Bất động sản Khu công nghiệp.
- Công ty con - Công ty liên kết
GEX sở hữu rất nhiều công ty con - liên kết (ảnh 3 - ảnh 5) - Báo cáo tài chính năm 2021
a) Kết quả kinh doanh (ảnh 6)
- Nhờ hợp nhất VGC từ quý III/2021 nên GEX có sự tăng trưởng cao về doanh thu và lợi nhuận trong năm 2021. Doanh thu thuần tập đoàn đạt 28,585 tỷ đồng, tăng 59% so với năm trước; lợi nhuận trước thuế hợp nhất đạt 2,054 tỷ đồng, tăng 72%.
- Tỷ trọng đóng góp các mảng kinh doanh vào doanh thu: Lĩnh vực thiết bị điện chiếm tỷ trọng cao nhất ( ảnh 7), tuy nhiên xét về biên lợi nhuận thì mảng Vật liệu xây dựng và mảng BĐS KCN đóng góp cao nhất (ảnh 8)
b) Cấu trúc tài sản - GEX luôn có tỷ lệ vay cao nhiều năm. Tính đến hết năm 2021, Nợ/VCSH 2021 đạt 1.98 lần, Nợ vay ngắn hạn + vay dài hạn/VCSH đạt 1.08 lần (ảnh 9 - ảnh 10). Điều này hoàn toàn phù hợp khi GEX đang trong giai đoạn đầu tư các nhà máy năng lượng cũng như chi phí xây dựng BĐS - BĐS KCN.
- Tiền và các Đầu tư tài chính ngắn hạn (Trái phiếu…) đủ khả năng thanh toán áp lực vay trên (ảnh 11).
b) Hàng tồn kho - Chi phí xây dựng dở dang (Ảnh 12 - 13) - Hàng tồn kho: Tăng đáng kể so với đầu năm, từ 3,256 tỷ đồng lên 11,736 tỷ đồng, phần lớn là thành phẩm, nguyên vật liệu và chi phí sản xuất kinh doanh.
- Chi phí xây dựng dở dang: Tăng từ 1,131 tỷ đồng lên 6,493 tỷ đồng, nằm phần lớn ở các dự án BĐS KCN.
- Đây sẽ là các nguồn mang lại doanh thu, lợi nhuận trong tương lai cho doanh nghiệp.
PHẦN II SẼ LÀ LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ GEX TRONG NĂM 2022
Mời Quý Anh/Chị theo dõi nhé.
