- CTD là công ty đầu ngành trong lĩnh vực xây dựng dân dụng của Việt Nam. Trong giai đoạn 2020-2022, công ty phải đối mặt với nhiều khó khăn do mâu thuẫn nội bộ kéo dài khiến nguồn lực doanh nghiệp gặp khủng hoảng, dẫn tới việc vận hành và định hướng phát triển không hiệu quả. Kết quả, lợi nhuận sau thuế cả năm 2022 chỉ đạt 20,7 tỷ đồng - 13,8% so với nền rất thấp của cùng kỳ.
- Kỳ vọng việc ổn định nội bộ quản trị trong năm 2022 sẽ là bước tiến quan trọng để CTD quay lại vị thế dẫn đầu ngành xây dựng trong nước kể từ năm 2023 trở đi. Ngoài ra, chúng tôi cho rằng giai đoạn trích lập dự phòng lớn và giá vật tư tăng cao làm lợi nhuận suy giảm đã đạt đỉnh khó khăn trong năm 2022. Năm 2023, giá trị trích lâp dự phòng dự báo giảm 188 tỷ đồng so với năm 2022 và việc ghi nhận doanh thu từ back-log mới sẽ giúp triển vọng kinh doanh tích cực trở lại.
- Hiện CTD đang giao dịch tại P/B là 0.33 rẻ hơn nhiều so với doanh nghiệp cùng ngành như HBC đang giao dịch tại P/B là 0,88 và mức P/B trung vị quá khứ của CTD là 0,64 lần. Đây là mức định giá hấp dẫn trong bối cảnh KQKD sẽ phục hồi và tăng trưởng cao từ năm 2023 trở đi sau giai đoạn khó khăn kéo dài.
Nhận định & Khuyến nghị:
- Chiến lược mua với CTD - Ngắn hạn - Tỷ trọng vốn vừa phải.
-
#CTD Dong tien vao 23/3
Vùng mua 39 - 40
Stoploss 38
Takeprofit 45
P/B: 0.370
P/E: -48.637
ROE: -0.745
EPS4Q: -832.701
EGrYoY(%): 70.095
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Tel: 0912107487