VPB là ngân hàng có sự gia tăng về quy mô VCSH và vốn điều lệ lớn nhất toàn ngành trong 3 năm gần đây với những thương vụ bán vốn có quy mô kỷ lục trên thị trường tài chính. Ngày 28/10/2022, VPB thông báo hoàn tất chuyển nhượng 49% vốn điều lệ của FE Credit, công ty tài chính lớn nhất Việt Nam cho SMBC với mức giá 1.4 tỷ USD. Mới đây vào ngày 27/03/2023, VPB tiếp tục thông báo đạt thoả thuận phát hành riêng lẻ 15% vốn điều lệ cho SMBC, dự kiến thu về hơn 35.9 nghìn tỷ đồng. Điều này giúp quy mô VCSH của VPB được gia tăng lên mức xấp xỉ 140 nghìn tỷ đồng, đứng thứ 2 toàn ngành chỉ sau VCB.
Với mức giá như nguồn tin từ Bloomberg, SMFG đang định giá VPB ở mức tương đương 215 nghìn tỷ đồng (9,1 tỷ USD); tương đương với khoảng 2,2 lần P/B 2022 (trước khi góp vốn) và 1,9 lần P/B 2022 (sau khi góp vốn). Như vậy SMFG lượng phát hành thêm của VPB với mức giá khoản 32-33.000/ 1 cổ phiếu,
VPB cũng là một trong 4 ngân hàng nhận chuyển giao bắt buộc (CGBB) các ngân hàng “0 đồng” (tham gia tái cấu trúc một ngân hàng yếu kém) và sẽ được ưu tiên cấp room tín dụng. Dự báo hạn mức tăng trưởng tín dụng của VPB trong năm 2023 sẽ đạt 25-26%. VPB kỳ vọng hạn mức tín dụng này phần lớn sẽ được sử dụng vào nửa cuối năm 2023. Điều này sẽ giúp VPB dự phóng được LNTT lên mức 23.300 tỷ đồng LNTT ( và thêm giả định NIM đi ngang và nợ xấu giảm nhẹ so với năm 2022).
Khuyến nghị mua cổ phiếu VPB
Vùng giá: quanh 19.5-20.5
Mục tiêu: 24.5-25
Cắt lỗ khi vi phạm giá mua trung bình 5%
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Tel: 0912107487