Thuật ngữ: Bán vào tháng 05 và bắt đầu mua lại cổ phiếu vào tháng 11. Quan điểm này rõ ràng cho thấy rằng TTCK có xu hướng sẽ giảm trong khoảng từ tháng 05 đến tháng 10.
- Nguồn gốc xuất hiện:
Sau sự kiện “St. Leger Stakes” - một trong những cuộc đua ngựa nổi tiếng nhất nước Anh vào tháng 9/1776. Khuyên các nhà đầu tư, quý tộc, chủ các ngân hàng Anh rời London về miền quê vào mùa hè để tham gia các cuộc đưa ngựa và sau đó trở lại thị trường vào cuối năm.
Ở Mỹ, nhà đầu tư áp dụng chiến lược tương tự vào khoảng thời gian giữ Ngày Tưởng Niệm vào tháng 05 và Ngày Lao Động vào tháng 09.
=> Cụm từ ra đời dựa trên hoạt động kém hiệu qua trong quá khứ của cổ phiếu từ tháng 05 đến tháng 10. Ngược lại, từ tháng 11 đến tháng 04 là lúc cổ phiếu trong thị trường CK mạnh mẽ tăng truởng. Ngụ ý về việc tháng 05 thường là vùng trống thông tin.
-
Thống kê của Forbes (1950 - 2013): chỉ số trung bình của Dow Jones có mức lợi nhuận trung bình giảm 0.3% từ tháng 05 - tháng 10 và tăng 7.5% từ tháng 11 - tháng 04.
-
Một trường hợp ngoại lệ là khi đại dịch Covid xảy ra, vào năm 2020 chỉ số S&P giảm 34% trong 5 tuần tháng 2 và tháng 3, chỉ quay trở lại 12.4% từ tháng 5 - tháng 10.
-
Nhưng đối với năm 2022 và 2023, “Sell in May and go away” là một xu hướng giao dịch phù hợp khi lãi suất liên tục tăng cao dựa trên bối cảnh kinh tế hiện tại.
-
Mô hình có thể tiếp tục xoay vòng từ các lĩnh vực thị trường rủi ro cao sang lĩnh vực có xu hướng hoạt động tốt trong thời kì thị trường suy yếu. VD: chứng khoán qua hàng hóa phái sinh, hoặc giữa các nhóm ngành phụ thuộc vào nhu cầu sử dụng và không bị ảnh hưởng quá nhiều bởi nền kinh tế chung.