I. Triển vọng ngành Thủy sản 6 tháng cuối năm 2023
1. Tổng quan ngành thuỷ sản Việt Nam
Ngành thủy sản được biết đến là một trong những ngành mũi nhọn của cả nước, đóng góp tiềm năng đáng kể cho nền kinh tế Việt Nam cũng như dịch vụ logistic toàn cầu.
Kim ngạch xuất khẩu thủy sản từ mốc 800 triệu USD năm 1998, đã tăng lên 11 tỷ USD vào năm 2022, tức là tăng 14 lần trong 25 năm.
Trải qua năm 2022, ngành thủy sản xuất sắc lập kỷ lục xuất khẩu (XK) 11 tỷ USD, mức cao nhất từ trước đến nay, đưa Việt Nam trở thành 1 trong 3 nước XK thủy sản lớn nhất thế giới (sau Trung Quốc và Na Uy).
Chuỗi giá trị ngành thủy sản bao gồm:
Cơ cấu doanh thu ngành thủy sản năm 2022:
Trong năm 2022, mặt hang Tôm và Cá tra chiếm phần lớn thị phần lần lượt là 39,45% đạt giá trị 4,3 tỷ USD và 22,02% đạt giá trị 2,4 tỷ USD. Đây cũng sẽ là điểm sáng để các doanh nghiệp xuất khẩu cá tra như Vĩnh Hoàn (VHC) hay Nam Việt (ANV) tận dụng phát triển trong năm 2023.
Trong tháng 6/2023, xuất khẩu thủy sản ước đạt gần 800 triệu USD. Lũy kế, 6 tháng đầu năm, tổng kim ngạch xuất khẩu thủy sản đạt 4,13 tỷ USD, giảm 27,4% so với cùng kỳ năm 2022, đạt 41,5% kế hoạch. Xuất khẩu tôm và cá tra trong nửa đầu năm 2023 lần lượt đạt 1,6 tỷ USD (-31% svck) và 885 triệu USD (-38% svck).
Nguyên nhân dẫn đến tình trạng này là do ngành thủy sản tiếp tục phải đối mặt với hàng loạt các khó khăn như: Ảnh hưởng của xung đột Nga - Ukraine cùng với hậu quả tác động của dịch Covid-19, lạm phát ở nhiều quốc gia trên thế giới, đặc biệt là những quốc gia vốn là thị trường xuất khẩu chính mặt hàng thủy sản của Việt Nam: Mỹ, EU, Nhật Bản…
2. Triển vọng ngành thuỷ sản 6 tháng cuối năm 2023
Nhu cầu được dự báo sẽ hồi phục ở thị trường Mỹ vào cuối nửa năm 2023
Theo Hiệp hội Xuất khẩu và Chế biến thuỷ sản Việt Nam (VASEP), thị trường xuất khẩu thuỷ sản lớn nhất của Việt Nam - Mỹ được dự đoán lạm phát hạ nhiệt, mức tồn kho giảm, nhu cầu phục vụ dịp lễ cuối năm tăng. Điều này giúp kim ngạch xuất khẩu thủy sản sang nước này kỳ vọng sẽ tăng 40-50% so với cùng kỳ. Trong khi đó, tại thị trường EU, tiêu thụ cá tra tiếp tục cải thiện và ổn định.
Ước tính lượng ao treo, không nuôi ở Ấn Độ khoảng từ 30% đến 50%; tại Ecuador đang bị EI Nino gây thiệt hại khoảng 30% vùng nuôi, lượng tôm sẽ giảm. Đây có thể coi là những cơ sở cho một dự báo lạc quan hơn về xuất khẩu tôm sang Mỹ trong các tháng tới.
Xuất khẩu sang Trung Quốc là điểm đến tiềm năng của ngành thủy sản năm 2023
Trong bối cảnh lạm phát toàn cầu gia tăng, Trung Quốc sẽ là điểm đến tiềm năng nhất của doanh nghiệp thủy sản Việt Nam trong năm 2023 nhờ nhu cầu bùng nổ, vị trí địa lý gần, chi phí logistics và rủi ro thấp hơn các thị trường khác.
Trong đó, cá tra sẽ là mặt hàng có lợi thế lớn bởi các doanh nghiệp thủy sản có sẵn quan hệ thương mại với các đối tác Trung Quốc, cá tra Việt Nam có thể lấp đầy khoảng trống cá thịt trắng từ Nga trong bối cảnh xung đột chính trị vẫn chưa đến hồi kết. Tuy nhiên, giá bán bình quân sang thị trường này luôn ở mức thấp hơn khoảng 40% so với giá bán bình quân sang thị trường Mỹ.
Thị trường Trung Quốc có hiện tượng thiếu cung cá giống và cá tra nguyên liệu do các doanh nghiệp chế biến tại thị trường này bắt đầu tăng công suất 15 – 30% so với đầu năm. Bên cạnh đó, tốc độ tăng trưởng của thị trường Trung Quốc đạt tới 55% lớn hơn nhiều so với mức tăng trưởng khiêm tốn 5% của Mỹ và 31% của CPTPP. Thành quả này có được khi các doanh nghiệp xuất khẩu thủy sản Việt Nam tận dụng cơ hội thị trường Trung Quốc mở cửa sau chính sách Zero Covid.
Trong năm 2023, kỳ vọng nhu cầu tiêu thụ thủy sản của thị trường Trung Quốc sẽ bùng nổ do nguồn nguyên liệu nội địa của nước này khó đáp ứng kịp vì chịu ảnh hưởng nặng nề của dịch Covid-19 mấy năm qua.
Giá nguyên liệu đầu vào dự báo giảm vào nửa cuối năm 2023
Giá thức ăn thủy sản bình quân đạt đỉnh vào tháng 5/2023 là 14.900 đồng/kg và các công ty thức ăn chỉ bắt đầu giảm giá thức ăn thủy sản từ tháng 6/2023 (khoảng 300 đồng/kg).
Do giá thức ăn chăn nuôi chiếm 60% giá vốn hàng bán, cùng với giá bán bình quân của ngành giảm trong nửa đầu năm 2023, chuyên gia phân tích từ SSI tin rằng, hầu hết các công ty sản xuất trong ngành đều có tỷ suất lợi nhuận thu hẹp và lợi nhuận có thể đã chạm đáy trong nửa đầu năm 2023 (lợi nhuận giảm sâu so với cùng kỳ, nhưng khó có thể lặp lại trong quý tới), đặc biệt khi quý II/2022 ghi nhận mức nền lợi nhuận cao nhất.
Áp lực vận tải hạ nhiệt, hiện tượng tắc cảng đầu năm chấm dứt
Hiện tượng tắc nghẽn cảng đã được giải tỏa dần từ tháng 1/2023 và Giá cước vận tải đường thủy vẫn đang duy trì ở vùng thấp so với đợt cao điểm mùa dịch. Với việc nguồn cung tàu và container đang ở trạng thái dư cung, việc xuất khẩu các mặt hàng thủy sản của Việt Nam sang các nước phương Tây sẽ được thuận lợi hơn trong năm 2023.
II. Các cổ phiếu tiềm năng
ANV - CTCP Nam Việt
Mảng cá tra: ANV cũng kỳ vọng khả năng xuất khẩu sẽ phục hồi vào khoảng cuối Q4/2023 hoặc đầu năm 2024. Giá nguyên liệu đầu vào sẽ giảm từ Q3/2023, theo đó tỷ suất lợi nhuận sẽ có cải thiện tích cực từ Q3/2023.
Chi phí vận chuyển giảm 75% trong Q2/2023 từ mức đỉnh trong năm 2022. Do đó, biên chi phí bán hàng của ANV sẽ giảm trong năm 2023.
Mảng collagen và Gelatin: Nhà máy dự kiến sẽ đi vào hoạt động thương mại từ cuối Q2/2023 giữa ANV và Amicogen (ANV sở hữu 50%) với công suất 800 tấn/năm & vốn đầu tư là 6 triệu USD. Nhà máy C&G dự kiến sẽ tạo ra doanh thu và lợi nhuận lần lượt là 36 triệu USD/năm và 1,5 triệu USD/năm khi hoạt động hết công suất.
VHC – CTCP Vĩnh Hoàn
Kết quả kinh doanh đã tạo đáy trong Q1.2023 nhờ giá cá tra xuất khẩu tạo đáy trong Q1.2023. Sự hồi phục của cá tra xuất khẩu đi Mỹ trong Q2.2023 chủ yếu do các nhà cung cấp tái nhập nhằm đảm bảo lượng tồn kho phục vụ thị trường sau giai đoạn hạn chế nhập khẩu kéo dài từ cuối Q4.2022 đến Q1.2023.
Biên lợi nhuận gộp sẽ cải thiện 1 đến 1.5 điểm % so với Q1.2023 nhờ giá cá tra xuất khẩu đi Mỹ đã hồi phục 17.6% so với giá xuất khẩu trung bình Q1.2023.
Giá cước vận chuyển neo ở mức thấp trong Q1 và tỷ giá ổn định giúp VHC hạn chế chi phí tài chính kỳ vọng hai yếu tố trên sẽ tiếp tục hỗ trợ biên lợi nhuận ròng của VHC trong 2023.
Triển vọng đơn hàng đi Mỹ sẽ có hồi phục rõ rệt từ cuối Q3.2023 và kéo dài sang 2024 nhờ (1) Mức tồn kho thấp tại thị trường Mỹ và nhu cầu phục hồi sau khi lạm phát hạ nhiệt (2) Nguồn cung cá tra bị thu hẹp (ở Cần Thơ và Vĩnh Long) là điểm hỗ trợ cho giá cá tra xuất khẩu.
Mở tài khoản chứng khoán:
Margin 3:7 lãi 9.9%/năm, phí 0.15%
Bảo lãnh thêm sức mua đầu ngày
Có hàng T0
Tel: 0912107487