Những điểm mấu chốt, trọng tâm được đánh dấu trên hình minh họa: Lạm phát giảm ----> Kim loại hiếm thu hút dòng tiền ngay khi có tín hiệu đỉnh lạm phát (Giá vàng tăng mạnh) —> kích hoạt giai đoạn tăng trưởng GDP (kinh tế phục hồi trở lại sau giai đoạn bị Lạm phát phi mã “băm nát” đi kèm với chính sách tiền tệ thắt chặt, tăng lãi suất…) —> điểm đến chính yếu của dòng tiền là Cổ phiếu và Trái phiếu trong giai đoạn này, mà hiện tại mới chỉ bắt đầu mà thôi.
Thanh khoản Banks đang thừa mứa, tiền nhiều mà không thể cho vay vì vướng trần hạn mức tín dụng. Nếu như trước đây, thị trường Trái phiếu DN chưa bị kiểm soát chặt thì TPDN sẽ là công cụ lách hạn mức tín dụng này (đảo nợ tín dụng bằng việc mua TPDN hay cho vay mới bằng cách mua TPDN (cũng là hình thức bơm vốn cho DN)), nhưng nay thì đã khác. Có thể mấu chốt gỡ nút thắt này chính là Nghị định 153 sắp tới cũng quyết sách về Room tín dụng của NHNN trong thời gian tới!
Nếu xu hướng này được duy trì, trong khi các nút thắt đầu ra tạm thời chưa được tháo gỡ ngay thì sẽ dẫn đến một hệ quả là các Banks sẽ giảm lãi suất huy động (dân thì cứ ùn ùn gửi tiết kiệm vào Banks mà tiền đó lại bị ách lại ko cho vay được, việc trao đổi các công cụ nợ nội khối, trong đó có Trái phiếu Chính phủ (giao dịch thứ cấp) trở nên rất sôi động, kể cả mua TPCP sơ cấp do KBNN phát hành lãi suất chỉ quanh +3.5%/năm vẫn đắt hàng như tôm tươi trong khi ls huy động trong dân lên đến +6.5 đến trên +7%/năm, vì có còn hơn không làm gì hay bóp ngắn cắn dài, lấy cái dài hạn để cân bằng trạng thái ngắn hạn…) ----> lãi suất huy động giảm thì tiền nhàn rỗi trong dân lại có xu hướng chuyển sang kênh đầu tư khác, trong đó có chứng khoán (Cổ phiếu).
Banks chỉ có thể hạn chế dân gửi tiết kiệm bằng cách hạ lãi suất huy động xuống, vì không có Banks nào lại từ chối dân gửi tiết kiệm kiểu như dân mang bao tải tiền đến gửi TK lại bị Banks từ chối rằng tôi đang thừa thanh khoản rồi ko nhận tiền gửi nữa. Ko và sẽ không bao giờ có viễn cảnh đó!
1 Likes
thời kỳ đầu thì nên ưu tiên mã, ngành nào bạn? có phải chứng khoán, bank, bán lẻ ko?
Cổ phiếu liên quan đến Tài chính (CK, Banks), Xuất khẩu, Bán lẻ, Tiêu dùng, Công nghệ, Bđs KCN sẽ được ưu tiên
1 Likes
CK bank BĐS KCN, bán lẻ đã chạy rồi, tuần sau chắc sẽ là của Xuất Khẩu