- Tỷ lệ nợ/ vốn chủ sở hữu: (D/E – Debt to Equity Ratio): Như vậy tỷ lệ này càng bé càng tốt đúng ko nào? nhưng doanh nghiệp cùng cần dùng đòn bẩy nợ để tăng trưởng thường thương mức ntn hợp lý?
- Nên nhỏ dưới 1.
- Và so sánh với bình quân ngành vì mỗi ngành cần đòn bẩy khác nhau: Ví dụ xây dựng khác với Bank, khác với dầu khí.
1 Likes
Tỷ lệ nợ/ Tổng tài sản: Debt ratio
Mọi người cùng nên so sánh với bình quân ngành nhé, chứ đừng lấy 2 doanh nghiệp khác ngành rồi bảo thằng này tốt thăng kia xấu e răng nó ko khách quan lắm.
2 Likes
Cho Vam hỏi cách tính PEG ratio được k? VN mình ít xài cái này chủ yếu NN dùng.
3 Likes
Hì cách nào cũng dc bạn nè vì chung quy cũng chỉ mấy chỉ số đó nó đảo đi đảo lại thôi mà :).
Cái quan trọng là nó phán ánh bản chất thật của nó là ntn và chỉ số đó cho ta biết điều gì?
3 Likes
Và giống tài sản thì cũng có vòng quay vốn lưu động: Vòng quay vốn lưu động = Doanh thu thuần/ Vốn lưu động bình quân
1 Likes
Như vậy tất cả các yếu tố phân tích cơ bản của bảng cân đối kế toán tớ đều có: Định tính và định lượng cho mọi người → Điều này thể hiện là gì: Cái quan trọng trong PTBC đó là tính logic chúng ta yêu cổ phiếu quá yêu doanh nghiệp qua nên phân tích cái gì cũng đẹp cũng tốt: À nợ nhiều vì nó mở rộng nhiều, lưu chuyển tiền âm năm này qua năm khác à thì mở rộng quỹ đất thì phải âm chớ, lỗ triền miên thì giờ dự án chưa đưa vào tương lai đưa vào sẽ lãi khủng … abc. Hoặc tiền nhiều lãi nhiều, PE siêu thấp 2 3 → Ko mua CP này thì mua CP nào …–> Chính việc đưa nhiều quá cảm tính trong phân tích doanh nghiệp đã giết chết chúng ta.
4 Likes
Tiếp tục nhé: Đến vay dài hạn
2 Likes
Thôi vay dài hạn này nó khá đơn giản tớ ko phân tích nữa nhỉ chủ yếu lưu ý: Vay tài chính trong đó vay banks bao nhiêu, trái phiếu bao nhiêu thời gian trả ntn để biết được dòng tiền doanh nghiệp phân bổ. hoặc có 1 khoản nào đó đột biến
2 Likes
Tiếp đến là phần vốn chủ sở hữu:
nguồn vốn này chủ yếu hình thành từ :chủ doanh nghiệp và các nhà đầu tư góp vốn hoặc có thể được hình thành từ kết quả kinh doanh(Thặng dư)
2 Likes
Phần này thì cũng chẳng có nhiều điều để phân tích nhỉ:
Tớ chỉ lưu ý từ việc tăng vốn thôi mà 1 trong số đó là chiêu tăng vốn ảo rút tiền.
Một doanh nghiệp trên sàn mà tăng vốn quá nhiều 1 2 năm làm cú(PHRL, PHT, Esop …) thì chúng ta nên cẩn trọng và với tớ thì rẻ cũng ko mua ôm mệt vào mình làm gì
3 Likes
Như vậy xong bảng CÂN ĐỐI KẾ TOÁN CÁC KHOẢN CẦN LƯU Ý: Phải thu, tồn kho, khác, phân loại nợ, tăng vốn
4 Likes
Để thay đổi không khí 1 số bạn yêu cầu phân tích ngành cũng như phân tích 1 CP banks hoặc tương tự 1 CP của ngành nào bất kỳ như BDS KCN, Chứng khoán, …
1 Likes
II. Phân tích ngành ngân hàng và 1 cổ phiếu bất kỳ ngành ngân hàng như STB, SHB…
2 Likes
Đầu tiên để tránh theo lối mòn bay vào là đọc báo cáo tài chính, đọc báo cáo thường niên rồi lên cách mạng nghe ngóng thông tin media đủ thứ chúng ta nên định hình tư duy: Từ cao đến thấp
2 Likes
Để phân tích 1 cổ phiếu tốt xấu thì → ko thể ko phân tích doanh nghiệp đó → 1 doanh nghiệp khó tách biệt khỏi ngành → Ngành khó tách biệt khỏi vĩ mô nền kinh tế Việt Nam → Nên kinh tế Việt Nam ko thể đứng riêng so với thế giới.
4 Likes
Như vậy để tìm hiểu 1 CP chúng ta nên tìm hiểu môi trường xung quanh chúng: Vĩ Mô thế giới liên quan tới ngành, vĩ mô Việt Nam liên quan tới ngành, doanh nghiệp liên quan tới ngành
4 Likes
Quay lại Cổ phiếu bank nhé:
2 Likes
1. Thế giới:
- Tổ chức ngân hàng thế giới:
- Lịch sử các cuộc khủng hoảng kinh tế, tiền tệ thế giới.
- Các hệ thống thanh toán quốc tế.
- Các tổ chức ngân hàng lớn trên thế giới, Ảnh hưởng của Fed, ECB, Ngân hàng Trung Ương Trung Quốc đối với toàn cầu
2. Việt Nam
- Lịch sử hình thành hệ thống ngân hàng
- Quá trình tái cơ cấu ngân hàng
- Top 10 ngân hàng lớn nhất
- Các thông tư các nghị định ảnh hưởng đến hệ thống ngân hàng trong 20 năm qua. (Liên hệ ảnh hưởng của các thông tư nghị định liên quan đến ngân hàng với đồ thị vnindex)
- Lạm phát của VN ntn trong 20 năm qua?
- Tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam
- Tín dụng là gì?Tốc độ tăng trưởng tín dụng
- Nợ xấu là gì? Liên quan ntn đến trích lập dự phòng
- Lãi suất là gì? Có mấy loại lãi suất: LS tiết kiệm, LS cho vay, LS thả nổi, LS tín dụng, LS chiết khấu ngân hàng, LS cơ bản, LS liên ngân hàng.
- Cung tiền là gì? M0 M1 M2
- Mối tương quan giữa LS, Lạm Phát, cung tiền, chứng khoán ntn?
- Động lực tăng trưởng của ngân hàng Việt Nam trong tương lai
3. CP STB:
- Phân tích cơ bản: o Trụ sở, năm thành lập, các chi nhánh, …
o Ban lãnh đạo o Các quỹ, các tổ chức - Phân tích tăng trưởng
o Cơ cấu và tỷ trọng doanh thu/ lợi nhuận
o Các chỉ số: Nim, CASA, tỷ lệ nợ xấu, CAR, ROE …
o Tỷ lệ áp dụng ngân hàng số
o Bán chéo sản phẩm()
o Xử lý nợ xấu.
o Đâu là động lực tăng trưởng chính của STB trong tương lai
- Đánh giá các tiêu chí tầm soát, định giá STB 2022 2023 …
- Phân tích đường đi của giá CP( Giá, khối lượng, Lợi nhuận)
- Các kế hoạch mua bán CP trong tương lai
5 Likes
Tương tự tất cả các cp BDS các bạn xem đó: Đâu phải cứ nhìn vào 1 cái BCTC là có quyết định đầu tư đúng ko nào? Nhờ vào những phân tích này mà tớ đã đầu tư vào các Cp sản xuất theo chu kỳ của nó như: HSG, DPM, ANV …
Thôi hôm nay tạm nghỉ nhé mấy ngày nay tâm trạng ko tốt lắm chắc hẹn mọi người tuần sau làm CP bank cũng như hoàn thành cái phân tích khá quan trọng là LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ → với những kế toán viên chuyên nghiệp việc xem dòng tiền doanh nghiệp còn quan trọng hơn doanh thu lợi nhuận doanh nghiệp. Nhiều doanh nghiệp có lãi khủng nhưng vẫn phá sản như thường là vì dòng tiền này.
và rất nhiều doanh nghiệp trên sàn chứng khoán lãi khủng trên miệng hay media(làm EPS tăng mạnh ) nhưng thực tế chẳng có tiền đói tóp mỏ ae ko cẩn trọng lại ăn bánh vẽ, kể cả việc tính EPS cũng phải trừ đi các khoản lãi bất thường như doanh nghiệp SX mà đi đánh chứng, bán tài sản, hoặc định giá lại tài sản, lợi thế cạnh tranh định giá lại các khoản đầu tư → Đơn giản ăn trước khỏi ăn sau và thường nó ko bền vững hoặc vẽ ảo để làm đẹp BCTC để PHT để trade giá cp… hoặc giữ giá CP cao cầm cố ngân hàng, các tổ chức tín dụng(Định chế tài chính)
3 Likes
Hôm qua mò mẫm đọc được doanh nghiệp lãi khủng, dòng tiền kinh doanh khủng nhưng lại đi mua công cụ nợ, tức phát hành riêng lẻ nhưng ko có tiền, thế mới láo. Cuối cùng tổng tiền thfi lèo tà lèo tèo haiza
2 Likes