CÓ NÊN ĐẦU TƯ THEO CHU KỲ KINH TẾ 
Vì sao gần đây nhiều anh chị đầu tư theo chu kỳ kinh tế lại có lời?
Liệu rằng có phải đúng logic là cứ đáy suy thoái thì là nhóm vận tải, tài chính hay không??
Rồi đến đoạn giữa chu kỳ, thì ngành hưởng lợi là CN thông tin, xây dựng sản xuất hay không??
Thực ra chủ yếu là do thị trường bây giờ đang quá tốt, vì thế dòng tiền đủ để lan tỏa tới mọi ngóc ngách ở trên thị trường
Khi đầu tư theo chu kỳ kinh tế cũng là một ý tưởng hay vì nó đúng logic tức là ngành nghề này được hưởng lợi trước thì ngành nghề kia sẽ được hưởng lợi sau
Nhưng có 1 điểm yếu là không chu kỳ nào hoàn toàn giống chu kỳ nào, mọi người có đồng ý với mình ko?
Tóm lại, các chu kỳ kinh tế là 1 vòng lặp vô hạn nhưng mỗi giai đoạn tại các chu kỳ sẽ khác nhau về thời gian, bối cảnh !!
Ví dụ
Như chu kỳ BĐS gồm: sốt đất – đóng băng – phục hồi rồi lại sốt đất
Nhưng trong từng giai đoạn sẽ kéo dài trong 1 khoảng thời gian khác nhau
Hay chu kỳ vận động của TTCK , năm 2019 phải mất cả 1 năm đi ngang sau giai đoạn downtrend – nhưng 2023 thì chỉ đi ngang nửa năm và thị trường break luôn
Do đó, trong một thời điểm của nền kinh tế cũng vậy , sẽ có ngành có vĩ mô tốt hơn ở giai đoạn này, có ngành lại có vĩ mô hỗ trợ ở đoạn sau
Nhưng có 1 điều luôn đúng ở đây là cho dù chu kỳ có như nào đi nữa thì dòng tiền luôn luôn ưu tiên vào nhóm cổ phiếu có kỳ vọng cao nhất, nhóm CP có kỳ vọng cao là nhóm CP có vĩ mô đủ lơn và đủ dài
Nếu chúng ta áp dụng quá máy móc về chu kỳ kinh tế thì cũng có lúc là chúng ta đầu tư vẫn thành công nhưng mà đôi khi là do may mắn chứ không phải là thành công nhờ việc đầu tư theo đúng logic của chu kỳ
Nên bên cạnh việc vẫn nhìn theo chu kỳ kinh tế, vì nếu như tt mà đủ tốt thì theo logic dòng tiền sẽ có sự lan toả, thì song song đấy phải biết kiểm soát vĩ mô của từng ngành nghề, từ đấy xác định được xu hướng của dòng tiền đang nghiêng về phía nào, và chọn ra được nhóm ngành có kỳ vọng cao, tìm ra được cổ phiếu leader và có những thương vụ đầu tư vượt trội
TẦM QUAN TRỌNG CỦA VĨ MÔ
Trong phương pháp đầu tư cổ phiếu, vĩ mô luôn là biến số ưu tiên hàng đầu để theo dõi và đánh giá để đưa ra quyết định mua bán của NĐT
Vì tăng giảm của thị trường và cổ phiếu đều dựa theo vĩ mô xấu hay tốt
Nếu vĩ mô xấu thì thị trường chung chắc chắn cũng sẽ xấu theo, mà khi tt chung xấu thì đa số các ngành nghề đều ko thể tăng trưởng được và khi đó cũng sẽ hiếm có cổ phiếu nào thành lead được thị trường (hiếm có vì cũng sẽ có thôi nhưng rất là ít nghĩa việc lựa chọn CP đúng để đầu tư sẽ khó hơn rất nhiều)
Nên nếu biết cách quan sát và nắm được yếu tố vĩ mô, thì đã đi được quá nửa đường thành công trên thị trường rồi
Có 2 dạng vĩ mô cần phải kiểm soát
- 1 là vĩ mô của toàn bộ thị trường: ví dụ như lạm phát, chính sách tiền tệ,… để biết được bối cảnh của thị trường là tích cực hay tiêu cực – hay còn gọi là đánh giá biến số tt – nếu tt chung có biến số xấu thì đa số các CP sẽ ảnh hưởng theo, sẽ có nhiều rủi ro hơn
- 2 là vĩ mô theo ngành: để chọn được nhóm ngành vượt trội trên tt – có được những thương vụ đầu tư vượt trội. Khi tt đã tốt thì bất cứ CP nào cũng tăng thôi, nhưng sẽ có CP tăng nhiều, cp tăng mạnh, và yếu tố quyết định tiên quyết sự biến động của CP đấy chính là vĩ mô
Trong Phương pháp đầu tư theo Logic dòng tiền của mình, CP nào có vĩ mô hỗ trợ, là CP ấy có sự kì vọng, mà nếu kì vọng càng lớn, thì dòng tiền sẽ càng ưu tiên
Cái này rất quan trọng, mọi người chú ý nhé, không phải chỉ có vĩ mô hỗ trợ là tốt, mà cần phải xem xét rằng liệu vĩ mô ấy có đủ lớn ko, vì vĩ mô đủ lớn thì các Doanh nghiệp mới có Lợi nhuận đổ về được, CP mới tăng trưởng lâu dài và bền vững được
KHI VĨ MÔ KHÔNG ĐỦ LỚN
Mình lấy ví dụ thời điểm hiện tại, đáng lẽ ra CP LSS là 1 case có thể tiếp tục đầu tư được cho sóng 3 khi đã có dòng tiền quyết liệt tạo sóng 1, nhưng tuần vừa qua giá đường TG đã giảm mạnh, nếu chỉ nhìn theo kĩ thuật sẽ nghĩ CP này đang tạo nền, nhưng thật ra vĩ mô quay đầu đã khiến LSS hay cả ngành đường đều yếu, do đó với nhóm này ko nên tham gia vội CP chỉnh về vùng rẻ hơn mà phải bám sát vĩ mô của nhóm này
Giá đường giảm mạnh trong tuần vừa qua, hiện đang có dấu hiệu hồi lại
Ví dụ năm 2022 , trong bối cảnh thị trường downtrend, các cổ phiếu ngành thịt lợn đã đi ngược thị trường vì có vĩ mô hỗ trợ bởi giá thịt lợn tăng cao nên
-
DBC có 1 sóng tăng mạnh ~80%, HAG tăng 100%
-
Nhưng chỉ có sóng 1, đến sóng 2 điều chỉnh và giảm điểm mạnh luôn, ko có sóng tăng 3
Nguyên nhân đến từ việc có vĩ mô hỗ trợ, nhưng vĩ mô không đủ dài
Trong năm 2022, giá lợn hơi ở mức trung bình 55.000 đồng/kg, sau đó tăng đáng kể trong tháng 7 và tháng 8/2022 và đạt mức cao nhất là 75.000 đồng/kg
Tuy nhiên mức giá này chỉ duy trì trong một thời gian ngắn, sau đó giá bắt đầu giảm mạnh
Vì nguyên nhân khiến giá thịt lợn tăng mạnh chủ yếu là do giá thức ăn chăn nuôi tăng cao, do tác động bởi giá xăng dầu và nguyên liệu đầu vào cũng tăng trong thời điểm 2022 và nó đã đẩy giá thành chăn nuôi lên cao, hoàn toàn không phải do thiếu nguồn cung à ko có yếu tố bền vững
Kể cả trong lúc đấy HAG lại liên tục cập nhật BCTC, để NĐT tưởng rằng có LN tăng trưởng
Nhưng thực chất đợt đấy là xáo nấu LN từ hoàn nhập dự phòng với mục đích là PR
Nhưng lúc đấy tt xấu + với vĩ mô qay đầu 1 phát, giá heo hơi giảm mạnh là cổ phiếu cũng nếm đủ luôn, dù kéo cố được vào sóng 3 1 chút nhưng rồi cũng giảm mạnh và đôi khi đội lái cũng bị lỗ theo
Vĩ mô ko hỗ trợ thì làm sao có được dòng tiền từ nhỏ lẻ vào cho đội lái chốt lời!
Mặc dù đến thời điểm này nhóm thịt lợn đã có những sự tích cực từ vĩ mô, các CP DBC, BAF tăng mạnh trong sóng vừa rồi, nh ưng g có lẽ do bị kẹp hàng nặng quá, chưa thoát ra được nên HAG chưa có nguồn để kéo
Ngược lại, DBC đang bình thường lại tăng vượt trội trong Q2 này, đây cũng là CP lead tt và được dòng tiền ưu tiên chỉ sau CK và BĐS, do giá heo hơi thoát đáy và bật lên mạnh mẽ đoạn vừa rồi, và giá heo hơi được kì vọng sẽ tiếp tục tăng và neo tại vùng cao bởi yếu tố về cung – cầu trong nửa cuối năm nay, khi mà phần Cung bé hơn phần Cầu
Và TOP ngành nghề mình đánh giá cao có vĩ mô chống lưng vào nửa cuối năm nay, là nhóm CK, BĐS, BĐS KCN, hoá chất và thịt lợn
Hang Phan Ms.
Contact: 0868 993 198
Xem chi tiết tại
nghe cuốn thế